Produktbeschreibung „Morgenroutine“

VXV/VIX < 1

Der VXV bezeichnet die länger laufenden VIX Future Kontrkate (3 Monate entfernt). Der Qutoient aus VXV und dem VIX (kurzfristiger Future Kontrakt) zeigt unter 1 einen möglichen Tiefpunkt an. Wenn die kürzer laufende Versicherung oder Absicherung trifft es hier besser, günstiger ist, als die länger laufende, dann ist das kurzfristige Risiko höher, als das, welches in der Zukunft angenommen wird.

VIX & SPX Down

Für gewöhnlich gehen wir davon aus, dass der VIX und der SPX gegenläufig sind. Steigt z.B. der SPX an, dann herrscht an diesem Tag eine geringere Volatilität, der VIX fällt demnach. Steigt hingegen der VIX, dann nimmt die Nachfrage nach Absicherungen im Markt zu, meistens fällt dann der SPX. Es gibt allerdings einige Konstellationen, in denen beide dasselbe Vorzeichen besitzen.

SPX und VIX sind positiv. Tritt häufig dann ein, wenn es im Tagesverlauf zunächst einen längeren Anstieg im SPX gab, der zum Handelsschluss swieder verkauft wird. Der Anstieg ist dabei größer, als der Abverkauf.

Dieses Phänomen ist sowohl auf der Oberseite, als auch auf der Unterseite möglich. Meistens findet man im Chart dann eine Unkehrkerze vor.

PCR (Put-Call-Ratio)> 1,4

Der PCR bildet das relative Handelsvolumen von Put- und Call-Optionen auf alle an der CBOE gehandelten Basiswerte ab. Dieses Verfahren wird oft als Instrument zur Bewertung von Wertpapieren und der Analyse der gegenwärtigen Marktstimmung verwendet. Eine hohe Anzahl an Put-Optionen im Verhältnis zu Call-Optionen indiziert eine bärische Stimmung. Umgekehrt wird ein Übergewicht der Call-Optionen als ein Indikator für eine bullische Anlegerstimmung angesehen.

Der PCR get bei einem Wert von 1,3 in den orangenen Bereich. Ab 1,4 ist hier rot angezeigt. Dieser Indikator zeigt zusammen mit einem abverkauften Chart einen Tiefpunkt bei Wertüberschreitung an.

INDEX PCR > 1,9

Der Index PCR ist wie der PCR, nur das hier lediglich die Optionen auf Indizes, wie z.B. S&P 500, NASDAQ, Russel 2000, etc. berücksichtigt werden. Der Indikator ist im Mittel deutlich höher, da mehr Puts als Calls gehandelt werden. Da in diesem Bereich schwerpunktmäßig Institutionen unterwegs sind, gibt der Indikator ein Stimmungsbarometer für das sogenannte “Smart Money” ab.

Equity PCR > 0,9

Beim Equity PCR handelt es sich um das Verhätnis von gehandelten Optionen auf Aktien. Hier werden häufig mehr Calls als Puts gehandelt und dieses eher von Privatanlegern. Der Equity PCR ist einer der wichtigsten Indikatoren dieser PCRs, da wir häufig am Ende einer Bewegung Euphorie und Panik der Privatanleger sehen. Sowohl auf der Oberseite, als auch auf der Unterseite.

Im März/Apri 2020 konnte wir sehr schön sehen, wie der Indikator auf rot ging und dort einige Wochen verharrte. Erst nach der Indikator wieder von rot auf orange wechselte, war das Tief im S&P 500 erreicht. Danach setze eine fantastische Aufwärtsbewegung ein.

VIX PCR > 1,2

Der VIX PCR beschreibt das Verhält von Optionen auf den VIX. Den VIX zu handeln ist nahezu professionellen Händlern möglich. Daher zeigt auch dieser Indikator Stimmungsbarometer des “Smart Moneys”. Wenn hier mehr Calls als Puts gehandelt werden, da ist die Erwartung, dass die Volatilität steigt. D.h. die Aktienmärkte fallen. Bis auf sehr wenige Ausnahmen fällt der VIX, wenn der S&P 500 steigt. Und umgekehrt!